離2024結(jié)束就剩下一個(gè)月了，如果要在全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域評(píng)選出2024年經(jīng)歷最跌宕起伏的公司，法國(guó)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)Sequans無(wú)疑是候選之一。

關(guān)于Sequans，這家公司成立于2003年，總部位于法國(guó)，專(zhuān)注于物聯(lián)網(wǎng)的無(wú)線蜂窩技術(shù)，提供包括芯片、模組、IP和服務(wù)的廣泛解決方案，2011年在美國(guó)上市。

Sequans的收入完全來(lái)自物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，截至目前擁有四個(gè)蜂窩芯片組產(chǎn)品系列，分別是：Monarch（Cat.M和NB-IoT）、Calliope（Cat.1和Cat.1 bis）、Cassiopeia（Cat.4和Cat.6）、Taurus（5G NR）。

圖片來(lái)源：Counterpoint Research

01 大事件：瑞薩棄購(gòu)、高通接手

今年2月，瑞薩電子宣布取消2023年就對(duì)Sequans提出的收購(gòu)案。對(duì)Sequans來(lái)說(shuō)，這一變動(dòng)造成了股價(jià)暴跌、公司戰(zhàn)略將要調(diào)整、市場(chǎng)信心不足等多方面影響。因?yàn)樵诖藭r(shí)，Sequans仍處于2023年?duì)I業(yè)收入幾乎減半的陰影中。

8月，Sequans宣布將旗下4G物聯(lián)網(wǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)（包括Cat.M、NB-IoT、Cat.1和Cat.1 bis）出售給高通公司，售價(jià)為2億美元（約14億人民幣）——其中1500萬(wàn)美元作為預(yù)交易制造許可費(fèi)在6月已從高通處收到，2024年10月底高通繼續(xù)支付1.75億美元，最終剩下的1000萬(wàn)美元在1年后“保修期”到期時(shí)支付。

通過(guò)這項(xiàng)合作，高通最關(guān)鍵擁有了非中國(guó)的Cat.1 bis IP,可以將4G物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更好地納入現(xiàn)有的物聯(lián)網(wǎng)解決方案；Sequans仍擁有對(duì)相關(guān)技術(shù)的使用權(quán)，因此能繼續(xù)銷(xiāo)售和維護(hù)其4G物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

更重要的是，與高通合作解決了Sequans財(cái)務(wù)上的“燃眉之急”，重塑了企業(yè)信心。因?yàn)?strong>2億美元對(duì)高通來(lái)說(shuō)可能只是小數(shù)目，卻幾乎是Sequans在2020-2023四個(gè)完整財(cái)年所獲取的營(yíng)業(yè)收入總和。

表：2020-2024年Sequans營(yíng)業(yè)收入情況

在與高通達(dá)成合作后，Sequans首席執(zhí)行官Georges Karam表示財(cái)務(wù)穩(wěn)定有利于贏得渠道。公司打算通過(guò)創(chuàng)新的產(chǎn)品來(lái)繼續(xù)保持技術(shù)和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，包括增強(qiáng)現(xiàn)有的4G物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和推出下一代5G RedCap/eRedCap產(chǎn)品。

02 大計(jì)劃：暫停5G FWA研發(fā)，押寶5G RedCap和eRedCap

今年3月，Sequans宣布已從法國(guó)政府獲得1090萬(wàn)歐元（約合8300萬(wàn)人民幣）用于開(kāi)發(fā)5G RedCap增強(qiáng)版（5G eRedCap）芯片。

6月，Sequans宣布暫停5G eMBB芯片在FWA應(yīng)用方面的研發(fā)，并將其產(chǎn)品路線圖轉(zhuǎn)向低功耗5G變體（主要是轉(zhuǎn)向RedCap和eRedCap），以滿足大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)的需求。這一轉(zhuǎn)變預(yù)計(jì)將有力幫助公司在2025年降低運(yùn)營(yíng)費(fèi)用并在2026年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

5G RedCap支持3GPP R17，通過(guò)裁剪5G功能實(shí)現(xiàn)低功耗和低成本，速度為上行120M/下行220M，屬于中高速率范圍，終端能力與Cat.4接近。

但這樣的功能條件對(duì)更廣泛的物聯(lián)網(wǎng)終端來(lái)說(shuō)可能依然過(guò)剩，因此在2024年新凍結(jié)的3GPP R18標(biāo)準(zhǔn)中，5G eRedCap技術(shù)被提出，上下行速率降低為10Mbps，性能與Cat.1接近。

表：5G eRedCap與Cat.1 bis性能對(duì)比

Sequans認(rèn)為在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)階段，eRedCap將取代基于Cat.1和Cat.1 bis的應(yīng)用，為此公司將開(kāi)發(fā)新款芯片，在向后兼容現(xiàn)有的4G網(wǎng)絡(luò)同時(shí)，做好未來(lái)從4G向5G網(wǎng)絡(luò)平滑過(guò)渡的準(zhǔn)備。

03 小結(jié)

Sequans的一系列動(dòng)作可以印證：一代代更新替換的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)，目前處于從4G向5G緩慢過(guò)渡的階段，絕大多數(shù)企業(yè)都應(yīng)順勢(shì)而為。

提到“緩慢”是因?yàn)椤?/strong>性價(jià)比極高的4G技術(shù)沒(méi)那么快退網(wǎng)，這包括Cat.1憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)進(jìn)入了幾乎所有可想象的物聯(lián)網(wǎng)終端市場(chǎng)，成為貢獻(xiàn)規(guī)模的主力；Cat.4在價(jià)格與性能的平衡方面占據(jù)了獨(dú)特的地位，成為貢獻(xiàn)利潤(rùn)的核心。而5G應(yīng)用滲透到千行百業(yè)卻沒(méi)那么快（最主要的還是價(jià)格問(wèn)題）。

提到“過(guò)渡”是因?yàn)?/strong>——4G在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的市場(chǎng)格局基本已經(jīng)確定，并且技術(shù)層面大的創(chuàng)新也相對(duì)乏力，更多是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上的修補(bǔ)和改進(jìn)。蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)新的戰(zhàn)場(chǎng)，勢(shì)必發(fā)生在5G RedCap和eRedCap領(lǐng)域。尤其2025年RedCap市場(chǎng)將更加熱鬧，圍繞RedCap模組降價(jià)勢(shì)必有不少舉動(dòng)，這將值得行業(yè)期待……

基于廣域物聯(lián)行業(yè)現(xiàn)狀，物聯(lián)傳媒、智能通信定位圈攜手AIoT星圖研究院精心策劃了《2024廣域物聯(lián)——中國(guó)蜂窩&衛(wèi)星物聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究白皮書(shū)》。

《白皮書(shū)》討論的技術(shù)主要有Cat.1、4G、5G、NB-IoT、5G-RedCap、衛(wèi)星通信、6G等，將全面研究廣域物聯(lián)技術(shù)演進(jìn)、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、關(guān)鍵參與者以及未來(lái)發(fā)展路徑，為行業(yè)內(nèi)外提供一份深度且具有前瞻性的產(chǎn)業(yè)指南。

值此《白皮書(shū)》撰稿之際，誠(chéng)摯邀請(qǐng)所有對(duì)此領(lǐng)域感興趣的企業(yè)或個(gè)人與我們交流或參與內(nèi)容建設(shè)（掃描上方圖片二維碼取得聯(lián)系），攜手推動(dòng)廣域物聯(lián)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展！